价值的困境

用任何一种关于价值的理论和模型,都无法解释A/H的溢价, 以及各个股票溢价之间的巨大差别。

Options

A股今年似乎有某种“节日诅咒”,春节后大跌,清明后大跌,五一后大跌,端午后大跌, 今年的假期到底有何种魔力,使得每次放假后归来的人们第一件事情就是卖股票。

Try it Again

五一节后,气氛很像春节之后。 海外市场通胀压力来袭,美股也呈现出Industrial好于CCMP的节奏。 国内市场就更加明显,核心资产暴捶,小票稍好,煤炭、钢铁这种强周期股表现良好。

Endgame?

核心资产反弹,资金重新回到抱团股,小票杀跌,依然是跷跷板。 周末公众号又开始吹抱团效应,似乎中国最优秀的公司就是抱团的那几十家公司了。

跷跷板

本周A股市场中,核心资产和小票跷跷板现象明显,估值分化开始收敛。