市场观察与展望-8月24日

本周本来颇为平静,波澜不惊,但周五波涛汹涌。

市场观察与展望-8月19日

外汇、黄金、美债

外汇市场较为平淡,目前比较由趋势的是日元和黄金,以及美债。

美股、A股

上周二(13日)晚特朗普宣布对9月开始征税的3000亿美元中国商品中的部分商品延期至12月15日征税,美股大涨。 周三A股高开低走。当日下午,中午表示要反击美国,同日美债收益率倒挂,引发美股大跌。 周四A股低开高走,周五A股接着上涨。

周五收盘后央行发布LPR改革办法,周末细化细节,周末中央发布深圳示范区方案。

周一A股大涨,除了银行股(LPR使银行利润承压),科技股普涨,计算机、通信、电子指数上涨5%。 市场成交量大涨,外资流入大增至70亿左右,机构主动买入300亿左右(毫不手软,不怕追高)。 市场一片牛市氛围,上周、上上周还是死寂一片的市场一下热闹非凡,其实两周时间基本面有变化吗?不多吧。 都是情绪使然。

科技股

指数还是2800的位置,但很多科技股都创新高了。这轮科技股真的有业绩支撑吗?这一是泡沫吗? 其实最关键的是华为,是华为突然的出现让市场、也让高层意识到科技的重要性。于是科技股火了。 但是如果没有业绩的话,情绪必定有结束的一天。

操作

最近开始交易ETF,发现容易追涨杀跌,很难做到成交价格比收盘价更好。 发现自己更应该坚持某种交易体系、而不是受市场的影响。

市场观察与展望-8月11日

本周的特点之一就是中国央行主导世界金融市场,This is Yuan’s week.

人民币

周三的中间开开在6.9996,没有破7,当天市场走势平静,国际市场开始修复。 境外报道的标题是:Yuan’s fixing fixed markets.

周四的中间价7.0039,破7了,市场反应不大。央行终于完成了历史性的最后一步,这样离岸、在岸、中间价全部破7,市场并没有大的震动。 如果中间价从6.9683直接到7.0039,市场的反应可能会更加强烈一些。

周五的中间价在7.0136,看起来央行是要让中间价慢慢跟着市场走了。

央行果断让中间价破7超乎了我们的预期,但是市场较为平静。 正如我们的断言:破7是一个历史性事件,必然带来历史性的结果,今后人民币的波动会更大,而且再也没有不能破的点位了。 央行正在践行这一点。

下周央行很可能就是慢慢让市场来主导汇率了,中间价的重要性将会淡出。 央行最多是不希望汇率贬值太快而已。 而人民币的走势将更多受到贸易战的影响,就这一点来说的话,CNY可能会突破7.1。 央行可能会在CNY突破7.1之后拉回来一点,然后全部交给市场。

美股、美债、汇率、黄金

美股在周二深跌之后慢慢反弹。十年美债周三一度触及1.6,之后有所回升。 本周G7汇率变化不大,除了英镑下跌较多。需要认真考虑英国无协议脱欧的情况。 黄金依旧维持涨势,已经在1500以上了。

A股

依然是烂泥扶不上墙,小幅反弹1天之后哑火。 主导市场关键变量没有发生改变,即中美贸易战,甚至可能出现恶化的倾向。 周二的下杀很大一部分是情绪主导的,贸易战对基本面的影响可能没有那么大。 但是如果这种情绪具有延续性的话,短期之内得不到修复,那么情绪也是基本面。 不过如果再下杀,建仓的好机会,对那些优质的公司来说,贸易战真的没有影响。

今年的主线已经明确,就是科技,科技股里一定可以有几倍、几十倍的大牛股。 需要寻找具有真实盈利预期的科技股,而不是题材股。

市场观察与展望-8月6日

本周一周二是惊心动魄的两天,肯定是见证了历史:美元人民币汇率突破7。

市场观察与展望-8月3日

美联储降息,Trump宣布对中国加征关税。